野海狮 2008-12-22 11:53
中国经济两三年内能恢复原状吗
阅读(8696) 评论(37) 发表时间：2008年12月22日 09时44分 6r HI
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刘彦伟/文 }xX:G{(@]
很久没更新了，今天上空间一看，有网友“五月花”提醒我好久不更新了，有网友“北京小妞”想听听我对当前中国经济的看法。谢谢两位朋友的关注，可现在依然没有时间认真写篇文章，只能大概其的回答一下北京小妞的问题。
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“现在外传中国的经济要过两三年才能恢复原状.也有些说明年下半年就能好转,当然希望能快点过去。想听听你的看法。”——北京小妞 {%G&\g `!U
我的回答： {A D3k t
“中国经济两三年恢复原状”，不知道持这种说法的人依据是什么，未来不可预测，因为不确定因素太多，所以任何可能都是有的，但依我掌握的情况看，“中国经济两三年恢复原状”（即恢复到10%左右的增长率）的可能性微乎其微。 9?\| z Qd1v
说实话，今年下半年中国的经济出问题后，我的第一感觉是“该来的终于来了”。从中国2001年加入WTO到现在（全球化程度最高的几年），中国经济一直保持着10%的增长率，“神州一派繁荣景象”，但很多人，包括我自己，都认为这种增长模式有明显的隐患，因而注定不可持续，只不过说不准泡泡将在何时破灭，但事实上，也有人几年前就精确的预测了最可能在2009年。只是，这就好比股市一样，在上了4000点时，清醒的人都知道那是很大的泡沫了，但架不住它还在天天涨，一路冲高，所以唱衰的声音很微弱。 1M$m
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中国目前的情况和大萧条前的美国极其相像
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大萧条之前的世界格局是这样的：英国是老大帝国，相当于今天美国的地位，而美国是正在崛起的经济巨人，和今天的中国相似。为什么说它是崛起的经济巨人呢，大家一定知道当时胡佛总统那句名言：要让美国人家家锅里有两只鸡，家家开上小汽车，这其实和最近几年一些中国人的心态非常相似——在持续多年的高速发展之后，人们习惯了高增长，眼前浮现的都是“未来更美好”的景象，飘飘然起来。
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但现在回过头来看当时的美国，至少有这样两个问题：1是故意压低美元的价值，以刺激出口，然后用贸易顺差来购买英国债务。当时胡佛说过，宁愿这些债务成为坏账也要保出口，因为这可以解决就业问题；2是贫富不均，财富过于集中在少数人手里。中国人再熟悉不过的“万恶的资本主义”，在今天早已过时（从最近救不救美国三大汽车巨头的争论中，可以看到现在工人都把资本“欺负”成那样了），但形容上世纪三十年代之前的资本主义还是有道理的，而“万恶的资本主义”其中之一就是指这种贫富不均。 d(QfSW @*R#n0|
靠压低美元来刺激出口，是脆弱和不可持续的，一旦链条断裂，则产能过剩马上显现出来，国内的市场又因为财富集中，导致大多数人缺乏购买力，消化不了这些产品，所以一个我们熟悉的场景——“倒牛奶”就是这样来的。但事实上，“倒牛奶”只是一个不起眼的现象，更主要的还是汽车和房子都卖不动了。
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中国经历的是通货膨胀型繁荣
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不用多说，大家一定看出来了：今天中国的情况就是当年美国的翻版。只不过严重程度让美国相形见拙。 ;L1I B A:d.C
从中国加入WTO到现在，中国每年印钞票的速度远远超过GDP的增长，为什么呢？因为出口。为了刺激出口，人民币一直不升值，比如本来1美元应该兑换6元人民币，我们却非要给它8元，这样每流入1美元，我们就要多印2张1元钞。美国人拿着100美元，本来只能买到600元的货，结果却能买800元的，相当于我们降价促销。便宜货好卖，出口也就很旺盛。 $YP T e)S:R1Y E+a
在旺盛的出口下，中国经济一派红火，大量企业兴办来制造“中国制造”，或者为“中国制造”生产原材料，这些企业也吸纳了中国最富余的农村劳动力，解决了就业问题。 :~4i O,g-x T
所以表面上，所有人受益，每个人的收入，哪怕是底层人也在增长。只不过增长的幅度不一样，有的人增长的多，使他们有余钱投入到股市、房市、古董、黄金中，造成了这些市场这几年来也一路走高。 M,G SXF
但保住了出口，却引来了通胀——钱印多了。总共有100元的物品，你却发给大家120元，那物品肯定要涨价了。所以我们说如果今年的经济热词是“金融危机”，那么去年就是“涨”，只不过这个涨是从03年就开始的，多印出来的钱，通过一段时间，就在物品价格上反映出来了。多印出来的钱，最先买什么，什么就先涨。我们的情况是多出来的钱最先落到出口企业那里，他们要进行再生产——买原材料，所以原材料——水泥、钢筋等从03年开始疯长，这是其一。其二，因为原材料涨价了，所以生产这些原材料的企业——以垄断国企为主，就赚得盆满钵满，他们的职工收入就节节攀升，那些企业主就更不用说了，矿老板都成了大富豪，这些赚到了钱的人把钱投入股市房市，股价房价就开始涨。总之，多印出来的钱，如果用于再生产，那么再生产需要的材料就涨；如果落到人手里，那么这些人买什么什么就涨。
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直到有一天，连食品都涨价了。为什么呢？其一是多出来的钱落到哪个行业哪个行业就涨，所以其它资源也一窝蜂都去投资这些行业赚大钱了，而农业生产就被冷落了；其二是农业生产要承受材料涨价；其三是多出来的钱人人有份（连底层的人也能分到点残羹剩渣），大家都要买食品，食品当然也要涨。所以等去年食品涨得厉害，人们高呼通胀时，其实通胀已经层层传导，走完一轮了。 r2k4^9h:k1Hp/AL
到这个时候，通货膨胀型繁荣也要走到尽头了，因为食品涨价是不能视而不见的，必须控制通胀，也就是货币紧缩，把多发出去的钱收回来。因为中国的通胀主要由汇率引起，所以人民币要升值。而从07年下半年开始，ZF也开始紧缩银根，又是提高利率，又是提高准本金率。
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这样一来，企业的日子就不好过了，人民币升值影响出口，银行惜贷影响投资生产，所以就会出现企业倒闭潮。而一旦企业的日子不好过了，人们会发现“苗头不对”，经济的冬天要来了，那么信心开始动摇，股市就要下跌了。等到倒闭潮出现，信心就由动摇变为大受打击，人们开始不敢花钱，企业不敢投资。于是，倒闭——失业——不消费——不投资，衰退就这样开始了。
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这样的衰退是通货膨胀型繁荣的必然结局，躲不过去的，越想躲后果越严重，因为那是扬汤止沸、饮鸩止渴。
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金融危机充其量是雪上加霜
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写到这里，该把盖子揭开了。大家一定奇怪我说了半天只字未提金融危机，而市面上宣传这才是今天局面的源头。但如上分析，我认为真正原因是上半场——通货膨胀型繁荣结束，下半场——衰退来了。没有金融危机，下半场也会来的。
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那么金融危机影响有多大呢？金融危机对中国的主要影响就是出口下降，据11月的数据，中国的出口第一次负增长，但我不能确定，这多大程度是由金融危机造成的，如果真是由金融危机造成的，那它也只是雪上加霜，而不能说是主要原因。因为：
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第二个不可持续
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除了通胀型繁荣不可持续，还有低成本不可持续。
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为了刺激出口，一方面是低估人民币，以便降价促销；另一方面是压低生产成本。 %@/K?+dH9t [ gV1H
通常一个行业若是进入的企业太多，就会因为生产过剩、降价竞卖而导致利润微薄，那么就不会有人再进去了，里面的人也会因为赚不到钱而退出，但这时候，有地方官员给你拍胸脯保证：没关系，利润薄了不怕，咱可以降成本啊，成本下来了，卖得再便宜，也有的赚啊。想要建厂房，土地可以白给你，甚至我都给你建好厂房，你进来就行；污染环境不怕，这是必要的代价，这方面不会给你增加成本；工人要敢不听话你找我我替你收拾。 Jr&N#to#X
当然，官员可能不会这么说，但实际就是这么做的，地方ZF为了追求GDP，不顾一切招商引资，其实手段就是压低生产成本吸引企业进入。这导致了什么结果呢？出口企业越来越多、越来越大，生产能力就越来越强，生产的产品就越来越多，我们都说中国生产几亿件衬衫才能换回一驾飞机，这其实也没问题，真正要命的是数据显示，换回一架飞机需要生产的衬衣越来越多，比如以前要2亿件，现在需要4亿件，因为你产品太多了，多了就便宜，就不值钱。而这样的生产能力提高不是由于技术改进或效率提高，主要就是靠低成本。 )vQ o O&t1D~y8fU
但是，正如低估人民币，刺激了出口却引入了通胀，低成本也埋下了祸患（如环境破坏、资源消耗、人力消耗），除此之外，低成本总有个底线吧，不可能无限降低吧，降无可降之时，就是停滞之日。 "m}
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美国如何走出萧条 3O2w4|~B&Z
回到开头，美国怎样走出大萧条的呢？人们都记住了罗斯福采用了凯恩斯的办法：ZF投资。但其实更重要的是，罗斯福改变了劳资关系、建立了社会保障。一般来说，经济衰退时，企业困难，应该裁员减薪减福利，但罗斯福却反其道行之。其实这也很好理解，因为美国当时一方面生产过剩，一方面民众购买力不足，用今天的话来说就是内需不足。那么让民众有钱，不正是化解之道吗？罗斯福正是通过改革，使美国建立了一个有消费能力的庞大的中产阶级，使经济走出困境，走上良性发展轨道。 Q'_/p|_ix$U@Ep!f
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结构不改则“两三年”痴人说梦 4mS oc9m rZY
反观我们现在的措施，与罗斯福的办法有何异同呢？首先是要救企业，不能让企业倒，所以最低工资都不调了，给企业减轻负担。但我前面说了，通货膨胀型繁荣必须以倒闭潮结束，因为企业不是负担重，而是没有订单，倒闭正是在调整以前错误的产能过剩，所以该倒的就得倒，真正需要做的是给失业工人提供生活保障。 /Th&| ?e]n
其次，意识到了民众消费能力不足，所以十项扩大内需措施是以社会保障为主，以投资为辅。这点与罗斯福是一样的。可惜的是，实际情况可能完全反过来——社会保障浅尝辄止，“铁公鸡”（铁路、公路、机场）大行其道。
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事实上，真正的局面是：减税如挤牙膏般（1200亿）；ZF投资一点就着火（各地给出了18万亿，据说现在到了30万亿）；社会保障雷声大雨点小（很可能都没有雨点）。也就是说，众人皆说好的措施推出很艰难（减税、社会保障），众人皆言要警惕的措施（ZF投资）轰轰烈烈。照这样的局面，罗斯福那样的改革在中国根本不可能推行下去。
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可以说，现在ZF不敢让经济放缓，害怕出现失业潮，所以饮鸩止渴的事还要做，这会继续吹大一些早破裂早好的泡泡（比如ZF投资）；但又意识到有些矛盾必须解决，但喊出来又实行不下去（比如社会保障，其实做好了社会保障，失业也不可怕）。这是为什么呢，为什么我们的ZF不能像罗斯福那样做？大家想想。
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因此，我觉得两个不可持续走到头后，两三年内想缓过来是痴人说梦。
拉磨的 2008-12-24 09:14
ccav说，我们的危机，是因为大洋彼岸的金融危机d0a5W0s$S3U7I
但是没关系，我们正准备出手拯救全世界，无敌奥特曼，来咯