媒体称我国为海外收购已交学费2000亿
本报记者 济川厦门越野联盟5 G% @# L, t( u0 j- M* N+ f+ L: e
8 f1 T% K, X: A/ J* T- p2 H! l厦门越野联盟 2008年，全球金融海啸年，也是中国海外投资减值年。你可以去憎恨它，因为损失惨重；你也可以感激它，因为教训珍贵。( R8 D# P3 p8 F1 q+ H8 W0 A
! ^1 w- Y6 Y: b; _ 曾几何时，1.8万亿美元外汇储备让国人豪情万丈，金融大国崛起的历史时刻或隐或现。在减少贸易顺差的号角声中，踏着“走出去”的惊涛骇浪，那些匆忙“赶海”的“资本家们”，在亏掉了手中70%的真金白银之后猛然醒悟，轰轰烈烈的海外收购快速鸣金收兵。仔细一算账，我们付出的学费早已超过2000亿元。损失让人心痛，教训弥显珍贵。甚至有人认为，应该感谢金融危机的及时爆发，否则海外收购的损失将是一个天文数字。7 V: J2 U3 _- [ b& b: ^" q( ]- w0 P
厦门越野联盟3 q( {7 ]. W& d+ R, ^. K
补办完“身份证”的中投公司羞涩地亮出了60亿美元的浮亏；两拓合并失败后，中铝公司的80亿美元亏损毫无遮挡；中国平安(27.57,0.00,0.00%,吧)没有施行它那1500亿元庞大的融资计划，但157亿元的亏损计提已经完成；QDII没肩负中国人海外淘金的使命，1120亿元投资，已现600亿元的浮亏。如果接着往下算，今年海外收购的损失肯定越过2000亿元。2000亿学费得来的教训是一切都在掉转船头。* n/ D! _5 W0 u Z, I& U. n* `1 T
xmjeep.com+ s6 ~# F% B9 d8 K2 b* j1 W6 y" n
金融收购急踩“刹车”
3 ~- e4 h1 |+ jxmjeep.com% _4 B/ T8 T7 G) k. C
2008年12月3日，中国2000亿美元主权财富基金中投公司董事长楼继伟在香港表示，在投资摩根士丹利和黑石集团而损失60亿美元之后，海外金融机构已经不敢再投，而非金融产业公司还可以投资。
# M' @# N! n" E- f+ o3 axmjeep.com' O$ U! J# W7 v) G) i" k$ Q8 E
中国平安去年底和今年初在二级市场购入约1.13亿股富通集团股票，2008年6月26日又参加闪电配售增持750万股，共计持有1.21亿股，合计成本为人民币238.38亿元。由于比利时富通集团爆发财务危机导致股价暴挫，手持富通股票的中国平安投资浮亏超过157亿元。平安由此宣布放弃收购富通集团的计划。4 Q) X3 b4 E0 ~9 B$ q/ `" V
7 _$ ^5 I8 ]) N5 n/ Axmjeep.com 去年9月中旬，中国首个股票型QDII南方基金全球精选火爆发行，当天被抢购一空，此后华夏、嘉实和上投摩根分别发行的QDII均受到内地投资者的追捧。一年后的QDII却出现巨额亏损。10只基金没有一只净值超过1元。规模最大的4只基金，浮亏分别为48.2%、62.7%、56.7%、47.4%。
* p. E7 F2 `1 y8 H& u# {xmjeep.com; g; w( \; ^( |& w9 g5 X
有人把它们称为中国海外投资的“三大败笔”，但它们也昭示着海外金融资产收购的巨大风险。
9 ~& V T# P& }8 i1 o$ }
8 h( r# [7 a1 a. J2 b! r+ V# s8 A 招商银行(12.91,0.00,0.00%,吧)斥资193亿港币对香港永隆银行的收购已经完成，停牌中的永隆银行无法显现招行的损失，但收购的期望值已经变化。
7 L. }3 F& E* X9 p$ F* C
' @# `4 \- N! G9 Oxmjeep.com 对于更多的金融企业来说，海外之行变得越来越小心翼翼了。xmjeep.com; W; l: U. F% V' s# V' X
厦门越野联盟+ i- X& C, R4 d* j3 s' x
中国人寿高层近日透露，公司手中持有45亿美元现金，尚未做出任何海外战略投资。xmjeep.com ]& f9 S8 R2 c
2 f8 [8 h- @( t3 o% N
资源收购谨慎行事) ~0 C9 ^6 E% i- {! Y) y
4 V/ j6 Z' `" V) W; d 12月15日，中石化集团今年最大一笔海外收购获国务院批准。中石化出资130亿元人民币收购加拿大TYK公司。该公司石油资产仅次于叙利亚。分析人士认为，此举意味着中国海外收购的步伐没有停止，但目标已经明确，资源性公司的收购将是重点。 }, X) p9 Z! p! [7 x
厦门越野联盟5 l9 N9 H3 M5 d! N7 J2 ]
本报12月1日《两拓合并失败，中国为何交900亿学费》的评论似乎激起相当多知识人士的共鸣。人们对于中铝公司(中国中铝母公司)投资力拓140亿美元浮亏80亿美元有些难以接受。也有人说这是中投为阻止两拓合并，维持中国钢铁产业链条而委托中铝做出的重大投资。对于拥有铁矿石、煤炭、铝土矿资源的力拓而言，中铝的出手也许有些早，但投资方向没有错。中铝方面也曾表示，不排除增持力拓的可能。
- e1 I, q* R7 `6 ^4 }" uxmjeep.com( x2 F/ {+ T7 T. W2 K, A+ ~
对于金融产业而言，错误的投资可能会血本无归，而对于资源类产业，“买你缺少的东西，永远不会错。”0 o: U/ c" L# J5 y1 G
; I4 P& D- Q5 r( H& x 2008年，中钢对澳大利亚Midwest公司的敌意收购为中国企业开了一个好头。这个获得《Finance Asia》(亚洲金融)和《Assets》(财资杂志)2008年度“最佳并购交易”和“最佳交易”的并购案，为中钢高层的战略思维、专业判断和执行能力打了高分。. ]1 E2 ?8 f- |: [5 z( V6 P
xmjeep.com! s, ]8 |, x2 i& ~6 @
中钢国际贸易合作部一位高层愿意跟记者谈这次收购的经验与心得，中钢以13.6亿澳元(9.02亿美元)收购澳大利亚企业Midwest仍称得上一项具有开创意义的交易。这是中国企业首次在澳大利亚进行的恶意收购，也是国有企业所开展的首次恶意收购。% `0 w5 j4 G5 e* T K8 \! b0 s
; Y R' \4 {( G9 {! I0 V
紫金矿业(4.82,0.00,0.00%,吧)一位高层告诉记者，“中国公司海外矿业投资总体上还是要谨慎行事。要考虑所在国的政治、经济、文化等方面的因素。开发矿山还要考虑当地的基础设施、物资供应等因素。目前，国内外的不少矿业公司估值已经很低，紫金矿业也已经准备用10亿元进行股权投资。不过，何时出手现在还不好说。”+ |6 i3 O, K" r4 y$ X
9 j' b9 _6 j% ?) a 是否到了抄底时机厦门越野联盟5 T5 J# i# ]4 H, b
3 R1 n Z( N# n3 E3 |; `( L “中国企业海外抄底的时候来了吗？”; U$ `% `5 ]5 }
0 J, M0 J7 A/ ?
在第四届环渤海钢铁市场论坛上，北京科技大学教授赵晓对本报记者的提问给了一个明确的回答：“目前不是中国企业走出去最好的时候。打一个比方，1998年亚洲金融危机是1米高的海啸的话，这次全球金融危机就是100米高的海啸，深不见底。中国企业如果要做海外并购，最好投资资源类公司的股权。”; d/ z& {" c- C% _
/ n' o8 w7 e9 |* U' v; h$ z6 R0 U' x 中国矿山冶金协会理事长邹健表示，中国海外矿山收购要注意风险，避免相互恶性竞争，抬高收购价格。此前，中国海外已收购的矿山估计要到2010年左右才会向国外提供矿石。
1 c% P# P) Y' W0 g: G9 g& `, {/ T, H6 c! f
不过也有分析人士认为，中国企业的海外资源收购应该着眼于长远发展，而不仅是眼前的浮亏与浮盈。中国企业应该为下一轮经济周期来临做好准备了。
