媒体称我国为海外收购已交学费2000亿
本报记者 济川
3 H: ^$ O8 n. ^+ |
8 @& y+ L% {! V# _) S4 Exmjeep.com 2008年，全球金融海啸年，也是中国海外投资减值年。你可以去憎恨它，因为损失惨重；你也可以感激它，因为教训珍贵。
7 x3 F, k( F, M; `. V4 J$ Z* E3 {& M4 d/ y4 K, ]
曾几何时，1.8万亿美元外汇储备让国人豪情万丈，金融大国崛起的历史时刻或隐或现。在减少贸易顺差的号角声中，踏着“走出去”的惊涛骇浪，那些匆忙“赶海”的“资本家们”，在亏掉了手中70%的真金白银之后猛然醒悟，轰轰烈烈的海外收购快速鸣金收兵。仔细一算账，我们付出的学费早已超过2000亿元。损失让人心痛，教训弥显珍贵。甚至有人认为，应该感谢金融危机的及时爆发，否则海外收购的损失将是一个天文数字。8 p: a9 T! E w. ]% x8 I% }
; }( N" \( \+ j
补办完“身份证”的中投公司羞涩地亮出了60亿美元的浮亏；两拓合并失败后，中铝公司的80亿美元亏损毫无遮挡；中国平安(27.57,0.00,0.00%,吧)没有施行它那1500亿元庞大的融资计划，但157亿元的亏损计提已经完成；QDII没肩负中国人海外淘金的使命，1120亿元投资，已现600亿元的浮亏。如果接着往下算，今年海外收购的损失肯定越过2000亿元。2000亿学费得来的教训是一切都在掉转船头。* S2 k/ C) }% L! I6 I* P4 ?
$ O- T% \; ^3 p5 R9 [' J
金融收购急踩“刹车”厦门越野联盟& m) m1 m: I; r) G
/ A0 f0 v, ~' v" {
2008年12月3日，中国2000亿美元主权财富基金中投公司董事长楼继伟在香港表示，在投资摩根士丹利和黑石集团而损失60亿美元之后，海外金融机构已经不敢再投，而非金融产业公司还可以投资。0 P J2 l, F9 s# K9 ~
6 Q( c$ g4 V( E7 `4 l, u厦门越野联盟 中国平安去年底和今年初在二级市场购入约1.13亿股富通集团股票，2008年6月26日又参加闪电配售增持750万股，共计持有1.21亿股，合计成本为人民币238.38亿元。由于比利时富通集团爆发财务危机导致股价暴挫，手持富通股票的中国平安投资浮亏超过157亿元。平安由此宣布放弃收购富通集团的计划。7 C$ G0 c: f5 T, B% ^
xmjeep.com- t/ `+ Z" M1 w" E8 }
去年9月中旬，中国首个股票型QDII南方基金全球精选火爆发行，当天被抢购一空，此后华夏、嘉实和上投摩根分别发行的QDII均受到内地投资者的追捧。一年后的QDII却出现巨额亏损。10只基金没有一只净值超过1元。规模最大的4只基金，浮亏分别为48.2%、62.7%、56.7%、47.4%。: J2 P2 \. b" O% v0 o
8 K" b' e( |. |$ S8 }% ^ 有人把它们称为中国海外投资的“三大败笔”，但它们也昭示着海外金融资产收购的巨大风险。厦门越野联盟4 c3 j. E% h# ]( e2 _1 g
& |6 P$ k* X' U 招商银行(12.91,0.00,0.00%,吧)斥资193亿港币对香港永隆银行的收购已经完成，停牌中的永隆银行无法显现招行的损失，但收购的期望值已经变化。
o9 G8 U' l1 }5 t0 D. ~0 T
8 e/ u u6 S7 v& q/ ^; y( `1 F 对于更多的金融企业来说，海外之行变得越来越小心翼翼了。厦门越野联盟8 n' q ]' N3 j+ |4 x S
. f3 E) _0 V) [ 中国人寿高层近日透露，公司手中持有45亿美元现金，尚未做出任何海外战略投资。
+ b& [3 b3 t: k厦门越野联盟
) l: C; |+ |3 U0 ` o0 N 资源收购谨慎行事7 h7 U% h* |1 `7 v) A+ U! W
: y+ F. |3 E: P% c5 Q 12月15日，中石化集团今年最大一笔海外收购获国务院批准。中石化出资130亿元人民币收购加拿大TYK公司。该公司石油资产仅次于叙利亚。分析人士认为，此举意味着中国海外收购的步伐没有停止，但目标已经明确，资源性公司的收购将是重点。厦门越野联盟/ _- Q! Q S0 E3 w2 ~! g* V
厦门越野联盟& N! m5 u1 u$ L
本报12月1日《两拓合并失败，中国为何交900亿学费》的评论似乎激起相当多知识人士的共鸣。人们对于中铝公司(中国中铝母公司)投资力拓140亿美元浮亏80亿美元有些难以接受。也有人说这是中投为阻止两拓合并，维持中国钢铁产业链条而委托中铝做出的重大投资。对于拥有铁矿石、煤炭、铝土矿资源的力拓而言，中铝的出手也许有些早，但投资方向没有错。中铝方面也曾表示，不排除增持力拓的可能。! _4 a* r) W) o) u. u0 I" B
9 e/ ^+ o0 I- J. M _厦门越野联盟 对于金融产业而言，错误的投资可能会血本无归，而对于资源类产业，“买你缺少的东西，永远不会错。”
1 @# W h: i7 G7 t& \! C- q4 cxmjeep.com
: Q. C" D- Y4 s 2008年，中钢对澳大利亚Midwest公司的敌意收购为中国企业开了一个好头。这个获得《Finance Asia》(亚洲金融)和《Assets》(财资杂志)2008年度“最佳并购交易”和“最佳交易”的并购案，为中钢高层的战略思维、专业判断和执行能力打了高分。( K8 ^+ R( x) u
% e2 E. F% X" A. b( R 中钢国际贸易合作部一位高层愿意跟记者谈这次收购的经验与心得，中钢以13.6亿澳元(9.02亿美元)收购澳大利亚企业Midwest仍称得上一项具有开创意义的交易。这是中国企业首次在澳大利亚进行的恶意收购，也是国有企业所开展的首次恶意收购。
- P- f" q5 `' w/ h4 P4 |$ a) N; T& H, [
紫金矿业(4.82,0.00,0.00%,吧)一位高层告诉记者，“中国公司海外矿业投资总体上还是要谨慎行事。要考虑所在国的政治、经济、文化等方面的因素。开发矿山还要考虑当地的基础设施、物资供应等因素。目前，国内外的不少矿业公司估值已经很低，紫金矿业也已经准备用10亿元进行股权投资。不过，何时出手现在还不好说。”6 j3 P5 t: H) K: h Z
1 F' y) m6 U7 ?" N! i 是否到了抄底时机
2 A3 E7 ^+ C9 V2 @+ B0 B/ V' H( k; S# T7 U$ R
“中国企业海外抄底的时候来了吗？”1 J1 u, z) o$ a6 f' ~" e4 m
6 e) n" \" s( E/ z! o
在第四届环渤海钢铁市场论坛上，北京科技大学教授赵晓对本报记者的提问给了一个明确的回答：“目前不是中国企业走出去最好的时候。打一个比方，1998年亚洲金融危机是1米高的海啸的话，这次全球金融危机就是100米高的海啸，深不见底。中国企业如果要做海外并购，最好投资资源类公司的股权。”
+ r: {) e6 A) V3 P# m \: W8 n8 y5 S% i6 G K2 e. V
中国矿山冶金协会理事长邹健表示，中国海外矿山收购要注意风险，避免相互恶性竞争，抬高收购价格。此前，中国海外已收购的矿山估计要到2010年左右才会向国外提供矿石。
5 D6 u& m! N7 G: b. Lxmjeep.com0 ^ D5 o# }! {6 n$ c9 p f
不过也有分析人士认为，中国企业的海外资源收购应该着眼于长远发展，而不仅是眼前的浮亏与浮盈。中国企业应该为下一轮经济周期来临做好准备了。
